Delta Hedging هو عملية يقوم بها صانعو السوق لتحييد مخاطر Delta في محفظتهم من الخيارات — عن طريق شراء أو بيع الأصل الأساسي بنسبة محددة.
صانع السوق باع 1000 عقد Call بـ Delta 0.50:
صانعو السوق يشترون عند الارتفاع ويبيعون عند الانخفاض — هذا يعمل كـ "مثبط" للتقلبات عندما GEX موجب.
قرب تاريخ الانتهاء يتجمع السعر حول الـ Strike ذي الـ OI الأعلى — ظاهرة تسمى "Pin". السبب هو Delta Hedging المتكثف عند هذا المستوى.
SPX عند 7095 — Strike 7100 Call: OI = 60,000
قرب الانتهاء يتمحور السعر حول 7100
صانعو السوق يشترون ويبيعون بكثافة عند هذا المستوى