ما هو Gamma Squeeze؟
Gamma Squeeze يحدث عندما يضطر صانعو السوق لشراء كميات كبيرة من الأصل الأساسي لتغطية مخاطر Gamma الخاصة بهم — مما يدفع السعر للارتفاع بشكل متسارع.
كيف يحدث؟
الخطوات:
- متداولون كثيرون يشترون Calls على Strike معين
- صانعو السوق يبيعون هذه الـ Calls ويحتاجون تغطية Gamma
- لتغطية Gamma يشترون الأصل الأساسي
- شراء الأصل يرفع سعره
- ارتفاع السعر يزيد Gamma أكثر → يشترون أكثر → سعر يرتفع أكثر
- دوامة صاعدة ذاتية التغذية
🔄 دورة Gamma Squeeze
شراء Calls → صانعو السوق يشترون الأصل → سعر يرتفع → Gamma يزداد → مزيد من الشراء → سعر يرتفع أكثر
كيف تكتشف Gamma Squeeze محتملاً؟
- OI ضخم على Call OTM معين
- Volume يتصاعد بسرعة على نفس الـ Strike
- GEX (Gamma Exposure) سلبي → السوق غير مستقر
- السعر يقترب من الـ Strike ذي الـ OI العالي
📊 مثال تاريخي
مثال GameStop 2021: بناء OI ضخم على Calls → Gamma Squeeze ضخم → السهم ارتفع 2000% في أيام قبل أن ينهار.
⚠️ Gamma Squeeze ينتهي بسرعة
ما يصعد بسرعة بسبب Gamma Squeeze ينهار بنفس السرعة. الدخول متأخراً خطير جداً.
خلاصة الدرس
- Gamma Squeeze = دوامة شراء ذاتية التغذية
- OI ضخم على Call OTM = علامة محتملة
- GEX سلبي = السوق غير مستقر وعرضة للتحركات الحادة