Delta — الحساسية للسعر

ما هو Delta؟

Delta (Δ) يقيس كم يتحرك سعر العقد مقابل كل نقطة تحرك في الأصل الأساسي.

Delta يتراوح بين 0 و1 لعقود الـ Call، وبين -1 و0 لعقود الـ Put.

Delta وموقع العقد

• Delta قريب من 1.0 → عقد ITM عميق — يتحرك تقريباً مثل الأصل
• Delta حول 0.50 → عقد ATM — التوازن المثالي
• Delta قريب من 0 → عقد OTM بعيد — يتحرك قليلاً جداً

Delta كاحتمالية

Delta يُقرأ أيضاً كاحتمالية تقريبية لانتهاء العقد داخل النطاق (ITM).

• Delta 0.70 → احتمال ~70% أن العقد ينتهي ITM
• Delta 0.50 → احتمال ~50%
• Delta 0.20 → احتمال ~20%

Delta Hedging

المؤسسات والصانعو السوق يستخدمون Delta لتحييد مخاطرهم. عندما يبيعون عقود خيار يشترون أسهماً بنسبة الـ Delta لتغطية المخاطرة.

خلاصة الدرس

• Delta = حركة العقد مقابل كل نقطة في الأصل
• Call: 0 إلى 1 | Put: -1 إلى 0
• ATM = Delta ~0.50 = التوازن المثالي للمبتدئ
• Delta ≈ احتمالية انتهاء العقد ITM