Theta (Θ) يقيس كم يخسر العقد من قيمته كل يوم بسبب مرور الوقت — بافتراض ثبات كل العوامل الأخرى.
Theta دائماً سالب للمشتري (يخسر قيمة) وموجب للبائع (يكسب قيمة).
اشتريت Call بـ 5$ وTheta = -0.10$
إذا بقي كل شيء ثابتاً:
بعد يوم → العقد بـ 4.90$
بعد أسبوع → العقد بـ 4.30$
الوقت يسرق قيمة عقدك يومياً.
تآكل الوقت ليس خطياً — يتسارع بشكل حاد في آخر 30 يوماً قبل الانتهاء، وخاصة في آخر أسبوع.
إذا اشتريت عقداً OTM ينتهي خلال أسبوع — Theta يأكل قيمته بسرعة. حتى لو تحرك السعر بشكل محايد قد تخسر 50% أو أكثر.
البائع يستفيد من Theta — كل يوم يمر بدون حركة كبيرة يكسب البائع جزءاً من القسط الذي جمعه.
كثير من المتداولين المحترفين يبنون استراتيجياتهم على جمع Theta — بيع العقود وانتظار تآكل قيمتها مع الوقت.